Dans le cadre de la semaine du Private Equity, retrouvez le deuxième épisode de notre série « Le Private Equity expliqué par Eres et Apax by Seven2 » consacré à la présentation des types d’investissement en private equity.
Vous avez manqué le premier épisode ? Retrouvez la définition du private equity.
Quelles sont les typologies d’investissement dans le Private Equity ?
Un fonds de Private Equity, ou capital-investissement, peut intervenir de façon minoritaire ou majoritaire dans quatre stades différents de la maturité d’une entreprise :
- Le capital-risque
- Le capital-développement
- Le capital-transmission ou LBO
- Le capital-retournement
Le capital-risque
Commençons par le capital-risque. Cette forme de Private Equity est dédiée à l’investissement dans des entreprises en démarrage ou en phase de croissance initiale comme par exemple les stat-up. L’objectif du capital-risque est de fournir des fonds à ces entreprises innovantes, souvent technologiques, qui, en raison de leur jeunesse et de leur manque de bilan, ne peuvent pas accéder à des financements plus traditionnels. L’investisseur espère qu’en prenant un risque sur ces entreprises à haut potentiel, il obtiendra un retour significatif lorsque l’entreprise sera vendue ou deviendra publique.
Le capital-développement
Ce type d’investissement, la plupart du temps minoritaire, concerne des entreprises en très forte croissance qui ont besoin de financement pour se développer. Le capital peut être utilisé pour financer de nouvelles acquisitions, pénétrer de nouveaux marchés, ou développer de nouveaux produits. Le capital-développement est généralement moins risqué que le capital-risque car il cible des entreprises avec un modèle d’affaires éprouvé et un bilan plus solide.
Le capital-transmission ou LBO
Le capital-transmission, aussi connu sous le nom de LBO (Leveraged Buy-Out), est une forme de Private Equity où les investisseurs investissent, la plupart du temps en prenant le contrôle majoritaire, dans une entreprise, au côté du management. Ces entreprises sont matures et surtout déjà rentables. Le LBO consiste à acheter ces sociétés avec généralement un effet de levier. Le but est d’utiliser des flux de trésorerie futurs de l’entreprise pour rembourser la dette, tout en bénéficiant de l’appréciation du capital à long terme. Le LBO est souvent utilisé dans les scénarios de succession d’entreprise, ou lorsque les propriétaires actuels souhaitent vendre leur participation.
Le capital-retournement
Enfin, le capital-retournement se concentre sur des entreprises en difficulté ou en phase de restructuration. L’investisseur injecte des capitaux pour aider l’entreprise à surmonter ses problèmes et à revenir à la rentabilité. C’est une stratégie risquée qui nécessite une expertise dans la gestion de crises et la restructuration d’entreprise.
Chaque forme de Private Equity a ses propres risques et avantages, et elles sont toutes essentielles pour fournir un financement aux entreprises à différents stades de leur développement. En comprenant ces différentes formes, nous pouvons mieux apprécier le rôle crucial que joue le Private Equity dans notre économie.
Risque de perte en capital – Performance non garantie – Placement long terme – Liquidité limitée – Risque de défaillance des entreprises.
Communication à caractère commercial. Il ne s’agit ni d’un document contractuel ni d’un document d’information requis par une quelconque disposition législative. Il n’est pas suffisant pour prendre une décision d’investissement. Vous êtes invité à consulter les documents d’information (Note d’information et Document d’information clé) présentant l’ensemble des caractéristiques, des risques et des frais afférents à l’investissement avant toute décision d’investissement.
