Pour la gestion de leur épargne retraite, les salariés ont le choix entre une gestion libre ou une gestion pilotée. Quels sont par ailleurs les avantages de cette dernière et pourquoi elle est à privilégier?

La loi Macron de 2015 a imposé aux PERCO que la gestion pilotée soit le placement par défaut. Elle est donc proposée dans 100% des PERCO. Elle est aussi obligatoire et par défaut dans les PERP depuis sa création. Ce n’est pas encore le cas dans les PERE (Plans d’Epargne Retraite d’Enteprise ou article 83).

Fin 2017, 48% des 2,4 millions d’adhérents à un PERCO étaient investis en gestion pilotée (source : AFG).  Des institutions internationales telles que l’OCDE et la Commission Européenne encouragent le développement de cette solution particulièrement adaptée à une gestion de long terme (cf. « Assessing Default Investment Strategies in Defined Contribution Pension Plans »).

Rappel sur le PERCO :

Créé en 2003, le PERCO (Plan d’Epargne Retraite Collectif) est un plan d’épargne salariale qui permet aux bénéficiaires de se constituer un capital ou une rente en vue du départ à la retraite. Il existe cinq cas exceptionnels de déblocages anticipés (acquisition de la résidence principale, surendettement, invalidité, décès, expiration des droits au chômage (cf.  « Les cas de déblocage anticipés de vos PEE, PERCO et Article 83 : mode d’emploi »), mais l’horizon de placement d’un PERCO se situe dans le long terme.

Fonctionnement de la gestion pilotée :

Pour la gestion de leur épargne retraite, les salariés ont généralement le choix entre une gestion libre (les salariés gèrent eux-mêmes l’affectation de leurs versements sur les fonds proposés dans le PERCO, le PERP ou le PERE) ou une gestion pilotée en fonction de leur horizon de départ. Notons que de nombreux PERE ne proposent que le fonds en €uros et aucun fonds de diversification (unités de compte). Cette situation est le résultat de l’historique, mais avec la baisse durable des rendements des fonds en €uros (cf. « Taux sans risque = Risque sans taux »), il est indispensable de proposer des fonds diversifiés dans les PERE.
La gestion pilotée s’appuie sur des études statistiques qui montrent qu’historiquement les placements investis régulièrement en actions fournissent le meilleur rapport risque/performance sur le long terme.

Le principe fondamental de la gestion pilotée est simple : plus le salarié approche de sa date présumée de départ à la retraite, plus la part des actifs « risqués » est réduite, notamment l’investissement en actions, et plus son épargne est investie en produit de taux (obligataires, monétaires) (cf. grille ci-dessous). Il faut noter que cette technique réduit le risque à l’échéance mais ne garantit pas le capital.

    Eres gestion : Grille de gestion pilotée PERCO

Lecture de la grille: A 11 ans de l’échéance, les avoirs sont répartis à 40% sur le fonds Eres Sélection Long terme (majoritairement actions), 40% sur le fonds Eres Sélection Modéré (majoritairement obligations) et 20% sur le fonds Eres Sélection Moyen Terme (fonds diversifié actions et obligations).

Chaque société de gestion propose ses propres grilles et profils. En effet, si le schéma d’allocation entre les différentes classes d’actifs (actions, obligations, monétaire) constitue généralement un principe commun appliqué par les sociétés de gestion, l’allocation de départ ainsi que la vitesse de désensibilisation sont propres à chacun.

La gestion pilotée est souple et facultative : Le salarié peut panacher entre gestion pilotée et gestion libre et il peut toujours arrêter la gestion pilotée et transférer à tout moment ses avoirs vers la gestion libre ou l’inverse.

Un des avantages de la gestion pilotée retraite est aussi de réduire le risque grâce à la multigestion proposée notamment par Eres gestion. En effet, l’épargne des bénéficiaires est répartie sur de nombreux OPCVM gérés par plus d’une vingtaine de sociétés de gestion. Rappelons qu’il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier !

Le service de gestion pilotée existe aussi dans les PEE/PEI proposés par Eres. Il s’adresse aux salariés qui souhaitent une gestion automatique et prudente de leur épargne dans le PEE, à un horizon de 4 ans. Précisons qu’on applique pour la gestion pilotée PEE l’allocation correspondant à la troisième année avant la retraite de la gestion pilotée PERCO.

Au final, la gestion pilotée est devenue le système de référence pour la gestion retraite dans les PERCO !

Vous souhaitez être accompagné dans votre réflexion sur la gestion de votre PERCO, votre PERP ou votre PERE ? Cliquez ici pour être contacté par un de nos experts proches de chez vous.

Trouver un partenaire expert

 

Lire aussi :

PEE/PERCO sont-ils adaptés à mes projets, objectifs d’épargne et horizon de placement ?

Après le départ à la retraite, peut-on continuer à réaliser des versements personnels dans le PEE/PERCO ?