PER : tout savoir sur le calcul du taux de rendement net de votre contrat.

Vous vous demandez pourquoi en déduisant les frais d’un contrat de retraite collective de type PER assurance du taux de rendement brut affiché par l’assureur vous ne tombez pas sur le taux net affiché sur votre relevé ? Alors, vous êtes au bon endroit, lisez ce post.

Efficacité fiscale PER

Etude de cas

Un appel récent d’un client m’a amené à vous proposer ce post à la fois pratique et un peu technique dont l’objectif est d’apporter (au moins j’espère) plus de précisions au sujet du calcul du taux de rendement net des contrats collectifs d’assurance vie à cotisations définies en vue de la retraite (de type Plan d’épargne retraite).

Exemple

Prenons l’exemple d’un PER assurance dont le taux de rendement brut est de 3,85%, les frais s’élèvent à 0,80% et le taux de rendement net que vous retrouvez dans votre relevé est de 3,02%.

Si vous faites le calcul suivant :

3.85 % – 0.80% = 3.05% (Tx brut – Tx frais = Tx net)

vous allez trouver un taux différent (3,05%) de celui qui figure sur votre relevé (3,02%).

Pourquoi ?

Tout simplement, le calcul décrit ci-dessus est un calcul simplifié qui néglige le fait qu’il y a aussi des frais sur l’enrichissement lié au rendement !

Dans les faits, le calcul devrait être :

(1+Tx brut) x (1-Tx frais) = (1+Tx net)

soit Tx net = (1+Tx brut) x (1-Tx frais) -1

Et avec l’exemple : Tx net = 3.02% = (1+3.85%) x (1-0.80%) – 1

NB : C’est le même principe que la capitalisation des intérêts : un rendement de 5% deux années de suite n’est pas de 5%+5% = 10% mais de (1+5%) x (1+5%)-1 = 10.25%

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Quelle est la différence entre le rendement brut et le rendement net ?

Le rendement brut d'un fonds correspond à son rendement avant frais, tandis que son rendement net correspond à son rendement après frais.

Peut-on simplement soustraire les frais au rendement brut pour obtenir le rendement net ?

Non ! En faisant cela, vous obtiendrez une approximation, mais pas une réponse précise, car cela néglige le fait qu'il y a aussi des frais sur l'enrichissement lié au rendement.

Comment passer du rendement brut au rendement net ?

La formule pour passer du rendement brut au rendement net est la suivante : Tx net = (1+Tx brut) x (1-Tx frais) -1

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