Epargne retraite collective : comment calculer le taux de rendement net de vos contrats ?

Si vous vous demandez pourquoi en déduisant les frais d’un contrat de retraite collective de type article 83 du taux de rendement brut affiché par l’assureur vous ne tombez pas sur le taux net affiché sur votre relevé, lisez ce post.

Un appel récent d’un client m’a amené à vous proposer ce post à la fois pratique et un peu technique dont l’objectif est d’apporter (au moins j’espère) plus de précisions au sujet du calcul du taux de rendement net des contrats collectifs d’assurance-vie à cotisations définies en vue de la retraite (de type « article 83 »).

Prenons l’exemple d’un contrat « article 83 » dont le taux de rendement brut est de 3,85%, les frais s’élèvent à 0,80% et le taux de rendement net que vous retrouvez dans votre relevé est de 3,02%.

Si vous faites le calcul suivant :

3.85 % – 0.80% = 3.05% (Tx brut – Tx frais = Tx net)

vous allez trouver un taux différent (3,05%) de celui qui figure sur votre relevé (3,02%).

Pourquoi ?

Tout simplement, le calcul décrit ci-dessus est un calcul simplifié qui néglige le fait qu’il y a aussi des frais sur l’enrichissement lié au rendement !

Dans les faits, le calcul devrait être :

(1+Tx brut) x (1+Tx frais) = (1+Tx net)

soit Tx net = (1+Tx brut) x (1+Tx frais) -1

Et avec l’exemple : Tx net = 3.02% = (1+3.85%) x (1-0.80%) – 1

NB : C’est le même principe que la capitalisation des intérêts : un rendement de 5% deux années de suite n’est pas de 5%+5% = 10% mais de (1+5%) x (1+5%)-1 = 10.25%

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One thought on “Epargne retraite collective : comment calculer le taux de rendement net de vos contrats ?

  1. On peut ajouter que l’écart entre taux brut annoncé par l’assureur et taux net servi aux épargnants peut aussi être lié au taux de participation aux bénéfices aussi appelé taux de PB. En effet dans certains contrats, l’épargnant ne bénéficie pas de 100% du rendement brut, mais de 90% ou 95%. Dans ce cas le taux brut est réduit d’autant avant prélèvement des frais.
    Reprenons l’exemple ci-dessus en ajoutant un taux de PB de 90%, c’est-à-dire qu’un épargnant ne bénéficie que de 90% du rendement, le taux brut servi aux assurés est égal à 90%*3.85%=3.465%, le taux net après frais est de 2.64% = (1+3.465%)*(1-0.8%)-1

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