La dernière édition de l’étude « Argus des FCPE » publiée par Eres le 2 juillet dernier, révèle que sur tous les horizons de placements (2, 3, 5, 8 ans), la fréquence de gain des fonds de la gestion pilotée est nettement plus élevée que celle des fonds à horizon.

Dans notre post du 20/07/2015, nous avons vu que la fréquence de gain qui mesure la capacité d’un fonds à préserver le capital, et donc sa fiabilité, est une des données clés qui permet au salarié épargnant de choisir le ou les fonds qui correspondent à son objectif.

La gestion de l’épargne des salariés impose une maîtrise du risque qui se traduit par la capacité à préserver le capital des salariés dans la durée. C’est pourquoi mais aussi parce que la gestion pilotée du PERCO serait le choix de placement par défaut à partir du 1er janvier 2016 (cf. Loi Macron), nous avons analysé la fréquence de gain de tous les FCPE de la gestion pilotée et de tous les FCPE à horizon (proposés dans l’offre retraite de plusieurs gestionnaires) sur leur horizon de placement recommandé, mais aussi sur des périodes plus longues ou plus courtes.

En théorie, si l’épargnant respecte l’horizon de placement, c’est-à-dire qu’il laisse ses avoirs sur le fonds pendant la durée de placement recommandée, le risque de perdre une partie de son capital est limité.

Par exemple, un fonds dont l’horizon de placement est 5 ans, devrait avoir des performances positives sur quasiment toutes les périodes de 5 ans quelle que soit la date d’investissement.

Ainsi, l’Argus des FCPE© révèle que sur tous les horizons de placements (2, 3, 5, 8 ans), la fréquence de gain des fonds de la gestion pilotée est nettement plus élevée que celle des fonds à horizon (cf. graphique ci-dessous). Ainsi, sur 8 ans par exemple, les fonds diversifiés de la gestion pilotée ont réussi à préserver le capital dans 100% des cas contre 74% pour les fonds à horizon.

Gestion pilotée / Gestion à horizon

Dans le premier cas (gestion pilotée), il y a une grille d’allocation et l’épargne des salariés est répartie (en fonction de leur horizon de départ) entre plusieurs fonds. Chaque année, le teneur de comptes procède au rééquilibrage automatique des investissements selon la grille. Dans le second (gestion à horizon), l’épargne est investie sur un seul et même fonds jusqu’à la retraite et c’est l’allocation d’actifs au sein du fonds qui évolue dans le temps.

Méthodologie :

L’Argus des FCPE© est une base de données exclusive, créée par Eres en 2006 pour analyser les fonds d’épargne salariale en France.

L’objet de l’Argus des FCPE© est de donner une vision d’ensemble du marché de l’épargne salariale, de mieux comprendre les caractéristiques et les frais des FCPE et de mesurer leur performance et leur maîtrise de risque pour les comparer efficacement dans l’intérêt des salariés qui en bénéficient.

L’étude analyse plus de 650 FCPE multi-entreprises, totalisant 87% des encours du marché, gérés par 28 sociétés de gestion. Elle se concentre sur les FCPE dont les informations sont publiées sur les sites internet ou communiquées à Eres lors des appels d’offres réalisés pour le compte de ses clients.

Lire aussi :

PERCO/PERCOI ou article 83: Privilégiez la Gestion Pilotée pour votre épargne !

« Argus des FCPE » Eres:

Le marché de l’épargne salariale est différent de celui de la gestion d’actifs classique en OPC

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